La Importancia Estratégica del Capital Circulante en las Finanzas de las Pymes

El capital circulante es un indicador crucial para la salud financiera de una pyme. En este post, exploramos en detalle qué es el capital circulante en las pymes, las cuentas que lo conforman y su importancia. También te explicamos cómo gestionarlo adecuadamente para garantizar la estabilidad financiera a corto plazo.
Además, destacamos la relación entre el capital circulante y el fondo de maniobra como un aspecto fundamental en la gestión financiera empresarial. Acompáñanos en este recorrido por el rol esencial del capital circulante en la optimización del fondo de maniobra. Decubrirás para cómo puedes aplicarlo a tu empresa.

¿Qué es el capital circulante de una empresa?

El capital circulante en las pymes es un indicador clave para conocer su salud financiera. Este indicador determina si una empresa dispondrá de fondos líquidos en caso de necesidad. Se refiere a aquella parte de sus activos que pueden convertirse en dinero en efectivo para afrontar pagos a proveedores, vencimientos de deudas bancarias, impuestos y otras obligaciones de pago. En resumen, el capital circulante implica a la tesorería.

El capital circulante en las pymes, es un indicador financiero clave, ya que incluye los bienes utilizados en el proceso productivo, como materias primas y mercaderías de productos terminados. También abarca los derechos y bienes que pueden convertirse en dinero en caso de necesidad, como cuentas por cobrar de los clientes y otros derechos de cobro.

Por tanto, una buena gestión del capital circulante es esencial para poder afrontar deudas a corto plazo y contar con un fondo de maniobra positivo. Una compañía no solo debe ser capaz de generar negocio/ventas, sino también asegurarse de tener suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de pago y mantener una adecuada tesorería.

En resumen, el capital circulante se refiere a los bienes y derechos de una empresa que pueden convertirse en dinero líquido en un plazo inferior a un año. Estos se conocen como activo circulante o activo corriente y se presentan en el balance.

Características

El activo circulante tiene ciertas características, entre las cuales destacan las siguientes:

• Se destina para vencimientos de financiaciones bancarias a corto plazo y otras obligaciones de pago a corto plazo, como proveedores e impuestos.
• Su disponibilidad para convertirse en dinero líquido es inferior a doce meses e incluye existencias, cuentas por cobrar de clientes y otros deudores.
• Cubre los gastos operativos corrientes de la empresa.
• Incluye las materias primas y productos terminados listos para la venta (existencias).
• Incluye el dinero efectivo disponible en caja y bancos. También los activos financieros susceptibles de venta en cualquier momento, como acciones en empresas cotizadas y participaciones en fondos de inversión.

¿Qué cuentas conforman el capital circulante?

Las cuentas que generalmente forman parte del activo circulante o activo corriente, según el Plan General Contable, son las siguientes:

• Tesorería o caja: Dinero efectivo que tiene la empresa en caja y en los bancos.
• Existencias: Materias primas, productos intermedios necesarios para la producción y productos terminados listos para la venta.
• Inversiones financieras a corto plazo:
  Productos financieros con vencimiento inferior a un año, como acciones de empresas cotizadas, participaciones en fondos de inversión y depósitos a plazo.
• Deudas por cobrar a corto plazo:
  Cantidades que la empresa tiene derecho a cobrar, como cuentas por cobrar de clientes y otros deudores con vencimiento inferior a un año.

¿Cómo se calcula el capital circulante?

El cálculo del capital circulante se realiza restando el pasivo corriente (obligaciones a corto plazo) del activo corriente (bienes y derechos convertibles en efectivo a corto plazo). En otras palabras, la fórmula para calcular el capital circulante es la siguiente: 

[ Capital Circulante = Activo Circulante – Pasivo Circulante ]

El resultado proporciona una visión clara de la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones financieras a corto plazo con sus activos líquidos. Este cálculo es fundamental para comprender la salud financiera de la empresa y su capacidad para hacer frente a las deudas y obligaciones de pago en el corto plazo.

¿Por qué es importante?

El capital circulante es importante para el esquema financiero de una empresa por varias razones. La gestión adecuada del activo circulante influye en la salud financiera de las empresas al proporcionar suficiente capacidad para generar liquidez y mantener una buena tesorería. Para lograr esto, es fundamental gestionar correctamente los siguientes factores:

• Existencias en almacén: Evitar la acumulación gestionando adecuadamente el stock de productos y manteniendo un stock de seguridad que permita cumplir con los pedidos de los clientes.
• Saldo de los clientes: Cobrar los importes pendientes de las facturas lo antes posible es fundamental. Se debe prestar especial atención a la gestión del cobro de las facturas de los clientes, ya que una venta no está completa hasta que se realiza el cobro.

Capital circulante y fondo de maniobra

Es importante tener en cuenta que el capital circulante se sustenta muchas veces en el fondo de maniobra, que abarca los recursos financieros a largo plazo. Esto es: recursos propios + pasivo a largo plazo/no corriente, y permite a una empresa mantener su actividad a corto plazo.
El fondo de maniobra se puede calcular restando al activo corriente o capital circulante el pasivo corriente. Puede ser positivo o negativo, lo cual indica diferentes situaciones:

• Fondo de maniobra positivo: El activo corriente supera al pasivo corriente, lo que indica que la empresa puede hacer frente a sus deudas a corto plazo y se encuentra en una buena situación financiera.
• Fondo de maniobra negativo: Los pasivos corrientes superan a los activos corrientes, lo que indica falta de liquidez. Esto evidencia que la empresa no cuenta con suficientes activos a corto plazo para cumplir con sus obligaciones de pago próximas.

Es vital comprender cómo gestionar adecuadamente el capital circulante para garantizar la salud financiera de una empresa. Una buena gestión del activo circulante puede contribuir significativamente al éxito y la continuidad del negocio a corto plazo.

Como conclusión

El capital circulante en las pymes desempeña un papel fundamental en su estabilidad financiera, ya que representa su capacidad para hacer frente a las obligaciones a corto plazo y mantener la liquidez necesaria.
Al comprender cómo se calcula el capital circulante y su importancia para la gestión financiera, los responsables de las finanzas de una empresa pueden tomar decisiones informadas para optimizar sus operaciones y asegurar la continuidad de sus negocios.
Es crucial que estés atento a la eficiente gestión del activo circulante, manteniendo un equilibrio entre existencias, cuentas por cobrar y liquidez para garantizar un fondo de maniobra sólido.
Al mismo tiempo, es esencial involucrar a todos los departamentos relevantes, desde ventas hasta finanzas, en la comprensión y el cumplimiento de los objetivos relacionados con el capital circulante.

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Carlos López-Romero García
Director de análisis de clientes